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Scalpers scalded by gray market iPhones

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Prices of smuggled iPhone 6 and iPhone 6 Plus units plunged in Beijing as Apple Inc and itsChinese partners prepare to deliver authorized handsets on Friday.

Many local scalpersattempt to profit from the month-long availability delay on the Chinesemainland has proven to be a disastrous investment.

In Zhongguancunthe largest smartphone marketplace in Beijingdealers are obviously finding itdifficult to find buyers for the unsold iPhone 6 and Plus models.

"I haven't sold a single model since last week," said Wang Qianga shop owner at TopElectronics City in Zhongguancun.

"If you could not sell all the items before the National Day holidaythen you are pretty much in badshape," said Wangwho has four iPhone 6 and one 6 Plus units in hand.

The black market price for the entry-level iPhone 6 reached 10,000 yuan ($1,633) when Applefirst rolled out its latest flagship gadget on Sept 19. The amount was enough to buy two 16-gigabyte iPhone 6 Plus in the United States.

Nowsmartphone dealers are selling their leftovers at the official pricewhich is 5,288 yuan forthe 16 GB iPhone 6 and 6,088 yuan for 16 GB iPhone 6 Plus.

Most of the iPhones selling in Zhongguancun were smuggled from Hong Kong or the USwhereretail prices were among the lowest.

According to Wanghe will lose 3,000 to 5,000 yuan on each iPhone 6 if it is sold at the officialprice.

Dealers who got supplies in September were the biggest winnersbut it turned out to be riskybusiness for late comersWang said.

"It's a 'go bigor 'go homekind of deal," he said.

The freezing iPhone sales in parallel markets do not mean that Chinese buyers are not in favor ofApple's "bigger than biggerproductOn the contraryonline pre-orders for both models fromofficial channels have been sizzling.

Data from shopping website showed it has received more than 10 million online ordersas of ThursdayTechnology website also estimated total orders for Apple's twosmartphone models had exceeded 20 million.

The Big Three telecom carriers refused to disclose the pre-order statistics on ThursdayThoughnot all the pre-orders will culminate in actual purchases of the devicethe official launch is set tolift Apple's share in the smartphone market on the Chinese mainland.

Xu Haoan analyst with Beijing-based consultancy Analysys Internationalsaid Apple's close tieswith Chinese telecom carriers will help it quickly expand sales in the first couple of months.

"Private dealers will have no room to negotiate the price with buyers because the supply of theauthorized products seems more than sufficient," Xu said.

The iPhone will become a niche player in the Chinese market in the long run as local vendorssuch as Xiaomi CorpHuawei Technologies Co Ltd and Lenovo Group Ltd are fast catching upand making inroads into the territory previously held by Apple and Samsung Electronics Cosaidexperts.

Apple is the sixth-largest smartphone brand in the country by quarterly shipmentsIts 6.3 percentsecondquarter market share was overshadowed by Xiaomi and Lenovowho enjoyed double-digit sharesaccording to Analysys International.

Xiang Ligangan independent telecom researchersaid the iPhone 6 family will be a "very high-endsmartphone in China in terms of price.

"Only a few Chinese buyers are ready to spend more than 6,000 yuan on such models comparedto the smartphone adoption rate in the country," Xiang said. "In smaller citiesthe iPhone 6 wouldcontinue to be a preserve of the rich," he said.

Private dealers will have no room to negotiate the price with buyers because the supply of theauthorized products seems more than sufficient."

Article Credit: Chinadaily

Updated 4 Years ago

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Tags:     Apple Inc     Zhongguancun     Wang Qiang     Smartphone Dealers     US     Xu Hao