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Samsung Electronics' Q3 profit falls 60% on sluggish mobile business

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Samsung Electronicsthe world's largest maker of smartphonesmemory chips and flatscreenssaid Thursday that its third-quarter operating profit fell 60 percent from a year earlier onsluggish mobile phone business amid fiercer competition.

Operating profit reached 4.06 trillion won ($3.85 billionin the third quarterdown 60.05 percentfrom a year earlierthe company said in a statementFrom three months agothe profit sank43.5 percent.

It was the first time in about three years that Samsung'soperating profit broke below the 5 trillion-won levelThe finalfigure was lower than the preliminary reading of 4.1 trillionwon unveiled by the company earlier this month.

Revenue declined 19.69 percent from a year earlier to 47.45trillion won in the third quarterfalling below the 50 trillion-won level for the first time in about two years.

Net income retreated 48.79 percent to 4.22 trillion won in thecited periodand operating margin was 8.6 percent in thethird quartersliding to the single-digit number for the firsttime in around three years.

The negative results stemmed mainly from weakperformance in the mobile phone divisionwhich ledSamsung's earnings in the past three years.

The IT mobile unitwhich makes smartphonesposted anoperating profit of 1.75 trillion won in the third quarterfallingbelow the 2 trillion-won level for the first time since the second quarter of 2011.

The mobile business profit continued to fall this year from 6.43 trillion won in the first quarter to4.42 trillion won in the second quarter.

Despite the marginal increase in the third-quarter smartphone salessmartphone earningsdecreased on the back of a fall in the average selling price (ASPof smartphones amid growingshare of middleto low-end smartphone salesthe company saidPrices of existing smartphonemodels also declined during the quarter.

Samsung's global mobile phone salesincluding smartphonestotaled 102 million units in thethird quarterup 7.4 percent from three months earlierSmartphone sales made up almost 80percent of the totalThe ASP of mobile phones averaged $190  during the quarter.

Samsung failed to tackle the downward trend of smarpthone prices amid fiercer competition withChinese rivals such as Huaweiwhich has provided middleto low-end products.

The global ASP of smartphones kept falling from about $330 in 2011 to some 270 dollars in2013. It declined to about 240 dollars in the second quarter of this year.

The DS segmentwhich makes semiconductors and display panelslogged an operating profit of2.33 trillion won in the third quarterup from a 2.09 trillion-won profit in the second quarter.

The CE divisionwhich produces consumer electronicsposted an operating profit of 50 billionwon in the quarterdown from a 770 billion-won profit in the prior quarter.

The setback in the CE profitability was due in part to a decrease in TV ASPwhich wascompounded by stronger panel price and weak demand for large screen TVsthe company said.

Article Credit: Chinadaily

Updated 4 Years ago

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Tags:     Samsung Electronics     Net income     Global ASP     TV ASP