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More deals are expected in Beijing's office market

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IMAGE: Eric Pang, Head of Capital Markets for JLL North China »


Rent increases in recent years have complicated largetenants'efforts to control costs andthey are increasinglyexploring investment opportunities in Beijinga report frominternational real estate consultancy JLL showed onTuesday.

Occupiersincluding foreign corporationshave shown stronginterest in acquiring self-use space within Beijing's coreCBD expansion areawhere a number of high profile high-rise projects are currently taking shapeaccording to the JLLreport.

The area offers unparalleled centrality as well as theopportunity for signage rights that provide visibility across alarge portion of east Beijingthis is also a boost forcorporations seeking strong branding in the Beijing skyline.

In additionowner occupiers are increasingly looking at enbloc purchase opportunities in Beijing's emergingdecentralized office clusterswhere a major transaction ofthis type is expected by year-endLimited new supply inrecent years has made large blocks of available spaceincreasingly scarce within the core areas.

"Over the next 12-18 monthslarge core submarket office occupiers are likely to drive investmentactivity in BeijingThese occupiers are increasingly turning to forward purchase routes in order tosecure large blocks of space for their future operationsand we expect to see more multi-ownership structured deals," said Eric PangHead of Capital Markets for JLL North China.

Areas of Beijing with the largest future supply of investment grade office schemes include Lize,Wangjing and the CBD core expansion.

Although foreign and domestic institutional investors remain interested in the Beijing officemarketthe number of transactions involving these parties continues to be limitedNet yields arebelow interest ratescontributing to frequent mismatches in buyer and seller pricing expectations.Three en bloc sales and some strata title sales comprised a large-scale transaction volume of1.6 billion yuan during the quarterThe year-to-date large-scale transaction volume increased tojust 11 billiondown 55.7 percent from the same period last year.

Article Credit: Chinadaily

Updated 4 Years ago

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Tags:     JLL     CBD     Beijing     Eric Pang     China