To Get Personalised contents and be able to add items to your favourites, please Sign In or Sign Up          
 

GM to sink $14b into China over five years


News » Sports
Nigeria

IMAGE: Mary Barra, GM Chief Executive Officer »

October.03.2014

General Motors is to invest $14 billion in China over the next five years and open five newmanufacturing plants to increase annual sales in the world's largest car market to nearly 5 millionvehicles.

The company's plans for China also include introducing 60 new models or revamped vehicles,including nine new models from its flagship luxury brand CadillacGM Chief Executive OfficerMary Barra said on Wednesday.

BarraGM President Dan Ammann and other members of the company's executive team gave apresentation to investors and financial analysts at a GM plant in MilfordMichiganthat centeredon some of the company's biggest initiatives to the end of the decade.

Tim Dunnedirector of automotive industry analytics for global market research firm JD Powerand Associates in Californiasaid GM's investment in China is necessary for the company goingforward.

"This is a substantial investment in China," Dunne said. "GM is still among those at the forefrontin China in terms of annual vehicle sales volumeWhen people look at the company in China,everyone is expecting vehicle sales to grow there."

GM was one of the first companies to establish a research and development center in Chinasodeveloping vehicles specifically for the Chinese market has also given the company "somecachetwith different entities in the countryDunne said.

"GM and its competitors are investing in manufacturingdistributionmarketing and research anddevelopmentChina is a hyper-competitive marketso you can't let up because things canchange very quickly," he said.

It said recent data show that the company and its joint venture partners sold a record-breaking3.1 million vehicles in China last year.

Barra said it is vital for the company to be at the cutting edge of technological integration when itcomes to its new modelsso that it can become the world's "most valued automotive company".

She said some of the high-tech advances the company plans to make - including the introductionof high-speed mobile broadband vehicle-to-vehicle connectivity in some models and a highlyautomatedhands-free highway driving technology called Super Cruise - "unlock so many thingsthat haven't been done in the past".

Dunnefrom JD Powersaid he is intrigued by GM's plans to introduce more technology into itsvehicles.

"Nobody goes anywhere without being connectedso GM talking about introducing moreconnectivity in its vehicles is where the car market is going and it's spot on," he said.

Barra said she remains optimistic that the company will be able to leverage its potential intoincreased business in a number of markets.

"Interaction with customers is changingand how they want to buy cars and interact with thevehicles are very important trends," Barra said.

"Every chance to connect with a customer is an opportunity to build a stronger relationship."

Article Credit: Chinadaily

Updated 4 Years ago
 

Find Us On Facebook

Tags:     General Motors     Mary Barra     Dan Ammann     Tim Dunne    

RELATED